6. 為什么他們都那么聰明卻總是做出錯誤決策

作者/李笑來

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沒開始在交易市場投資之前,每個人都覺得自己正常得要命……

開始做投資之后,用不了多久,絕大多數人都會變得垂頭喪氣,精神低落,情緒焦慮。為什么呢?絕大多數人都會絕望地發現,過往的一切操作都是錯的!?錯個一兩次就罷了,怎么可能一切的操作全都是錯的呢?在這樣的結果面前,沒有人能處之泰然。

大漲了,發現自己早就賣了;大跌了,竟然出現在自己剛剛買入之后;某一天發現自己昨天逃頂了,卻在幾天之后痛苦地發現自己只不過是被震蕩出局而已;某一天覺得自己抄底了,卻在幾天之后發現自己幾天之前只不過是在接刀子而已;覺得自己手中的標的相對另外一個標的漲得太慢,所以就換車了,結果發現跟在高速公路上并線一樣,反正就是自己所在的車道總是最慢……

有個股市的段子,能夠清楚地描述那些 “韭菜” 們的感受:

我一直想不明白:為什么我一個小小散戶竟能左右整個市場?不管之前漲勢多么瘋狂,我一買入它必定下跌!哪怕已經破了 30 日支撐線,死叉叉了一次又一次,我一賣出它就上漲。我一空倉大盤瘋漲,我一滿倉大盤狂瀉。手握百億資金的莊家們竟死死盯著我手里這幾萬塊錢不放。這到底是為啥?!

所以說,每個人在進行所謂的投資一段時間之后,就開始懷疑自己有病。

事實上,的確有病 —— 啥病?愚昧病

愚笨”和“愚昧”其實并不一樣。

因為蠢笨是指智商差,而愚昧是指未開化、未受教育。原始人的智商并不差,梁啟超的智商也不會差,但無論是原始人還是梁啟超,甚至哪怕是愛因斯坦,若是真的有時光機可以讓他們“穿越到未來”見到比特幣,他們都一樣,很難一下子弄明白搞清楚。這就是“愚笨”和“愚昧”的差別。

愚昧并不是因為笨,而是未開化,未經良好的教育開化,因此才造成的結果。這不是天生的,這只是有沒有受過有效教育的差別而已。一個 8 歲的原始人穿越到今天,只要正常上學,他就算笨,也不會愚昧,到了高中,他再笨也能明白萬有引力定律大抵上是怎么回事兒,他再笨也大致明白拋硬幣為什么正反面的概率相同 —— 可能最終顯得比哥白尼、祖沖之聰明多了!

所以,剛剛沖進交易市場的所謂投資者,理論上來講就好像是原始人沖進了現代金融市場,他并不笨,但,他未經開化,他未經教育,他愚昧,所以,他很懵…… 在別的地方,懵就懵了,沒啥大事,但在這里不一樣,每一次的愚昧決策之后的懵,都是真金白銀的損失,非常殘酷。

對于這種境遇,絕大多數人的總結都是膚淺的。無非是,“哎呀,我不適合做這事情!”,“哎呀,我的運氣太不好了!”,“唉!咱沒那個命!”,“唉,看來咱這種人只適合做點實實在在的事兒……”

最后那句,絕對是為了自己的愚昧找借口。就好像一個丑姑娘從來沒有收到過情書,但對于她自己從來沒收到過情書的解釋卻是“咱不是那種人!” —— 說得好像收到情書的那些漂亮姑娘就怎樣了似的……

所以,癥狀看到了,病根也找到了,那應該咋治呢?還是那句話:

何以解憂?唯有定投!

交易市場上從來都不缺聰明人,然而,雖然他們聰明,但他們不見得不愚昧,所以他們才屢屢吃虧。定投,不僅僅是一種投資策略,從另外一個層面上來看,定投是必須踐行的行為,所以,理論上來看,定投是最好的投資教育,也是最好的投資教育實踐 —— 所以,一個人是否聰明根本不重要,重要的是,在定投的持續踐行過程中,最好的投資教育完成了,定投者會逐步擺脫愚昧走向文明。

你看,人們看到病癥卻不會治病的時候,總是可以拿出很多自己容易理解的解釋。對于交易失敗,他們的總結驚人地一致:唉,太貪了。好像“貪”這個字能夠解釋一切似的 —— 可真的是這樣的嗎?

常見的情況是這樣,一個人買入了一個標的,例如,成本是 10 元。而后,當這個標的漲到 20 元的時候他沒有賣,但過了一段時間,這個標的一路下跌,跌到他受不了的地步…… 無論是跌到了 12 元他出手賣了,還是跌到了 2 元他出手賣了,他都會后悔。然后,對自己的后悔做出的評價就是,唉!我太貪了,為什么 20 元的時候我不賣呢?!

在交易市場上,貪婪是普遍的,所有人都貪婪,否則你來這里干什么?那么,貪婪是不是罪呢?肯定不是。人們混淆概念的本領出奇地大,尤其是那種把兩個截然相反的概念混為一談的本領。賺了大錢的時候,他們把貪婪稱為雄心,賠了大錢的時候,他們把貪婪稱為罪過。那這種模棱兩可的定義有什么用呢?除了讓自己的腦子變亂之外。

其實,根源根本就不在所謂的“貪婪”上。根源原本應該非常清楚:

這些所謂的投資者購買了他根本看不懂,所以他也根本無法判斷合理價格的標的。

10 元的時候,他根本不知道這 10 元是合理還是不合理?20 元的時候,他還是不知道這 20 元是合理還是不合理?12 元的時候、2 元的時候,他依然不知道這個 12 元或者 2 元是否合理還是不合理?

他出手的依據是什么?其實只不過就是所謂的“跟著感覺走”。用行家的術語來說,就是“隨機漫步的傻瓜”。因為隨機漫步的結果就是原地不動 —— 當然,這類人的結局,還不如隨機漫步的傻瓜呢,因為他們不會停留在原地,他們會慢慢沉淪到地獄。

為什么定投能治這個病呢?

你看,定投的意思是說,從一開始就鎖定了一個幾乎必然長期看漲的標的,并且定投的還是?BOX?這種稀釋了機會成本的標的,并且押注的還不是某一個項目,而是整個新興行業發展。進而,定投計劃本身就決定了說,要長期持有多個周期……

也就是說,一開始的購買決定就是合理的,然后,不到幾年之后,或者說,不經過一個長期的時間段以后,是沒辦法知道結果的。在此期間,所有的價格其實都是合理的,不管高低、不論漲跌 —— 直到最終結果閃現之前。

在這種前提下,購買的時候價格上下浮動幾個百分點其實是沒區別的。漲啊跌啊,其實跟自己完全沒關系的,那只是市場上的眾多隨機漫步的傻瓜們發出的噪音而已。多年之后再看分曉……


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下一節: 7.人們是如何做到神奇地避開最優質投資標的的
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